市场高低切：“果链”可能跟上“达链”

过去几个月，科技板块无疑是市场中最耀眼的主角，而英伟达产业链里的CPO光模块、高端PCB、液冷散热更是领涨龙头，不少个股走出翻倍行情。

然而再强势的逻辑也难免阶段性休整。8月26日，市场迎来微妙变化：CPO板块集体回调，液冷龙头淳中科技尾盘跌停。

与此同时，苹果产业链却悄然走强。比如港股的比亚迪电子、蓝思科技大涨。A股的领益制造、东尼电子、歌尔股份等涨停。

这一“高低切换”并非偶然。

苹果近期宣布开启三年重大外观革新周期。从今年9月发布的iPhone 17系列开始，到2027年iPhone问世20周年，苹果计划每年推出一款创新产品：

2025年(iPhone 17系列)：推出全新的iPhone 17 Air（轻薄版）替代Plus机型；

2026年：预计推出首款折叠屏iPhone，采用书本式设计，并可能回归Touch ID指纹识别技术；

2027年：恰逢iPhone问世20周年，预计推出以曲面玻璃机身为核心的iPhone，可能实现无开孔的全屏幕设计。

这一系列动作无疑为近期略显平淡的消费电子市场注入了强心剂。

叠加三季度是消费电子传统旺季，苹果这一轮密集创新预计将显著拉动产业链需求。作为与英伟达同一量级的科技巨头，苹果的战略动向始终是资本关注的重点。

而从估值角度看，果链板块目前仍处于相对低位。Wind一致预期显示，主要标的2026年预测PE多数处于12-22倍区间。随着关税问题逐步明朗、苹果在AI领域的持续投入以及新品发布节奏加快，果链有望迎来估值与景气度的双重修复。

8月26日当天，A股整体微跌，成交量回落至2.7万亿元。这一走势实际上显示出市场的健康与韧性。高位板块调整的同时，有低位板块及时承接，系统风险可控，轮动逻辑清晰。

对普通投资者而言，若希望布局这轮潜在主线，不妨关注覆盖果链龙头股的指数基金，如消费电子50ETF。该ETF追踪消费电子指数，成分股中立讯精密、领益智造、京东方A、歌尔股份、工业富联等果链企业占比极高。截至目前，该ETF年内涨幅约31%，与创业板指接近，和重仓达链的基金相比，估值仍具一定吸引力。

市场总是在寻找下一个增长故事。从算力基础设施到消费终端创新，“果链”或许成为下一阶段市场焦点！