明日我们一起唱国歌，看国之重器，中航成飞

老惯例，先说说宏观动态：

据传，美国撤销了允许台积电向中国供应半导体的豁免；

美国此前对台积电的豁免条款主要包括：允许南京厂进口非EUV设备生产16/12nm成熟制程芯片，无需逐案审批；2023年10月升级为‘无限期豁免’，但禁止扩产或技术升级。

台积电美股盘前跳水7%，而我们只有自主可控一条路了。

此次修改后，晶圆代工就剩中芯华虹了，大陆先进制程的上市公司只有中芯了（华虹先进制程在体外），面对国产算力的需求放量，先进制程扩产势如破竹，利好自主可控尤其光刻机。

而光刻机我最看好的个股最近连续回调，也进入击球区间，机会给了，你上不上车？

重要消息汇总：

1、现货黄金盘中一度突破历史新高，达到3500美金/盎司，我们一起见证历史了。黄金主要有两个长期逻辑，一是美元贬值大周期，黄金直接受益；二是世界局势动荡不安，百年未有之大变局下，黄金天然有避险价值。

2、据中指研究院，8月百城二手住宅均价13481元/㎡，环比-0.76%，同比-7.34%。房价还在趋势性下跌，不着急买房的朋友，可以至少等到2026年了看情况再出手。

3、8月A股新开户数265万户，同比+165%，环比+35%。新老韭菜在跑步进场，熊市底部都道心破碎、纷纷清仓销户，牛市来了涨不少了，又觉得自己可以赚钱重新冲进来。

这就是熊市往往跌过头，牛市往往涨过头的原因；也是许多乐于当“山顶资本”的散户，一轮牛熊下来总是亏钱的原因。

4、锂矿期货下跌4%, 主要还是产能偏大了，有期货机构统计，预计8月碳酸锂产量在7.83万吨左右，环比上升0.13%，同比上升38.58%，超市场预期。尽管江西云母矿因合规性问题部分停产，但澳洲、非洲进口矿加速释放，弥补了云母减产缺口。

锂矿产能不小，我估计长期就在4万到12万之间，等5年之后，固态电池开始普及，固态电池对锂矿需求大。

5、寒武纪被科创50 降低权重，根据科创50的规则，寒武纪的权重从占比15%降为10%，将在9月12日到9月15日调整，根据分析师的测算，跟踪科创50的被动产品中，约有104 亿元的资金将因此减仓寒武纪。

聊个重要财经消息：

1、特斯拉昨晚发布《宏伟蓝图4》，将AI引入真实物理世界，马斯克强调，特斯拉约80%的价值将来自机器人Optimus。

2、今天中午，一个小作文刷爆全市场，浙江荣泰突然被特斯拉加单，预计年生产5万到50万台, 公司股价立刻拉涨停。

3、机器人公司宇树科技，宇树科技将在四季度提交IPO申请。届时公司的运营数据将正式披露。

机器人可能是下一个资金去得大方向，搜了些接下来的热点事件，有跟踪机器人的朋友值得收藏：

9月份：量产启动与供应链爆发

2025年9月：特斯拉 Optimus 首条生产线投产。核心动态：特斯拉上海超级工厂Optimus首条生产线正式投产，规划年产能1.2万台，重点覆盖汽车工厂装配、零部件搬运等场景。该产线采用模块化设计，单台机器人生产成本较试产阶段下降40%，目标2026年量产时将单价降至2万美元。

9月23日 - 27日，中国国际工业博览会 - 机器人展（RS）。核心亮点：聚焦工业机器人核心零部件（如谐波减速器、六维力传感器），展示特斯拉Optimus Gen2、优必选Walker S2等量产机型的最新进展，同时发布人形机器人运动控制算法、多模态感知技术等前沿成果。

9月份，北京具身智能政策实施。《具身智能科技创新与产业培育行动计划（2025-2027 年）》进入实施阶段，首批场景开放清单重点支持科研教育、工业制造、养老护理等领域，目标培育千亿级产业集群。

10月份：国际对标与国产替代攻坚

10月上旬：德国慕尼黑国际机器人展。

技术路线对标：特斯拉 Optimus Gen2 与优必选 Walker S2 同台竞技，前者展示28个关节执行器的精细操作能力，后者通过英伟达 GB300 芯片实现多模态交互效率提升30%。

10月21日-24日：中国国际具身智能机器人大会（重庆）。

核心亮点：聚焦 “智能体 + 实体感知” 深度融合，展示全地形轮足机器人、医疗远程超声机器人等创新产品，重点突破核心零部件国产化瓶颈，吸引全球10多个国家和地区的200余家机构参展。

10月22日-24日，大湾区具身智能机器人产业大会。

核心动态：推动粤港澳大湾区机器人产业集群发展，云深处轮足机器人 “山猫” 完成电力巡检场景验证，可在- 30℃低温环境下连续作业12小时；星动纪元 STAR1机器人在广汽工厂实现零部件分拣准确率99.8%。

10月，宇树科技 IPO，最快10月上市！

启动科创板上市流程，预计最快10月提交申请文件，估值超120亿元，成为人形机器人领域资本化标杆。宇树发新品+IPO，人形机器人行业迎巨变（产业链核心名单）

11月份：国际标准与技术突破并行

11月，欧盟发布机器人伦理指南。

核心影响：要求医疗、养老场景机器人建立可追溯的AI决策日志系统，禁止未经授权的生物特征数据采集，直接影响优必选、智元机器人在欧洲市场的准入进度。

11月中旬，宇树科技H1性能突破。

技术进展：宇树 H1 人形机器人奔跑速度从 8 米 / 秒，计划年底前实现 10 米 / 秒目标，完成雪地、沙地等复杂地形测试，获清华大学、中科院批量采购用于仿生控制算法研究。

11月下旬，中国养老机器人国际标准实施。

行业影响：北京人形机器人创新中心牵头制定的《人形机器人智能化分级》成为全球首个智能化分级体系，推动宇树科技、松延动力等企业的养老护理机器人进入东南亚及中东市场。

12月份：政策落地与行业洗牌

12月上旬：工信部《人形机器人性能测试规范》实施。

核心影响：规范将整机性能分为 L1-L5 级，重点考核动态平衡、作业精度、人机协作安全性等指标，要求企业在 2026 年 6 月前完成产品认证，加速行业洗牌。

12月中旬，英伟达 GB300 芯片规模化应用。

技术突破：英伟达GB300 AI 芯片（15PFLOPS FP4 算力）在优必选、智元机器人新一代产品中实现规模化集成，推动复杂场景多模态交互效率提升30%，实时决策延迟从500ms 降至150ms。

12月：中国具身智能产业生态成型。

国产化技术突破与规模化应用正推动中国成为全球具身智能产业核心！

里程碑事件：北京市人形机器人创新中心2月发布的 “天工” 机器人升级版，实现雪地、沙地复杂地形高速奔跑（12公里/小时），成为全球首个能连续攀爬多级阶梯的人形机器人，单机成本较进口产品低30%。

优必选于7月发布的 Walker S2 全球交付量突破 500 台，在汽车制造、半导体工厂实现 7×24 小时作业，单台年替代工时达 2000 小时，推动制造业人力成本降低 30%。

今日复盘总结：

今天股市出现骤然下跌，盘面上有一个好的迹象，一个不好的迹象。

好的迹象是三大指数都严守5日线不破。

不好的迹象是范式2.0未能延续。

昨天文中已经明确指出，寒武纪、易中天为首的一线AI股很快就要降温。

今日如期上演，易中天大跌，而接下来行情如何演绎，关键看范式2.0能否延续。

细化来说，主要看两个方向：

一是看AI的外溢。今天二线股全部跟着杀跌，只有机器人崛起，但独木难支。

二是看非AI主线。今天早上，非AI主线的光伏、锂电、创新药都一度活跃，但午后也是跟随下跌。

很显然， 今天范式2.0未能很好承接一线AI下跌带来的压力。

明白了这些，接下来观察要点也就很清楚了。

简单的，就是看指数能否守住5日线。

追求精准的，就看范式2.0能否延续。

一是看机器人能否持续活跃，进而带动ai应用活跃。

一是非AI主线，尤其锂电、光伏和创新药能否稳住，进而带动市场活跃。

今天，非AI主线一线龙头多数还是保持涨势，头部资金韧性还在，继续重点留意这个方向。

若上述两个信号皆无，就观望为主。

持股的，做好手中个股的跟随应对。若跌破跟随线，该减仓就减仓，该离场就离场。

记住当下还是似牛非牛市，绝非牛市那样，随便买就能赚钱、一直拿总能回去。

以似牛非牛市的心态，去看盘、去选股，去应对，才可能跟当下市场真正合拍。

就这。

我没收到消息，但网传微信公众号严禁荐股，也不能聊军工！是嘛？