OpenAI进军AI硬件：中国供应链迎战略机遇多领域企业启成长新空间

一场由AI巨头OpenAI掀起的AI硬件革命正加速推进，其从软件模型向“模型+硬件+算力”全栈AI生态的转型，为中国消费电子供应链企业带来了历史性发展机遇。随着OpenAI第三届开发者大会（10月6日，旧金山举办）临近，其硬件布局细节与合作动向持续引发行业关注，中国“果链”及相关产业链企业已率先进入战略卡位阶段。

OpenAI硬件战略：从“服务人”到“为大模型服务”，打造生态闭环

OpenAI的硬件野心并非偶然。今年5月，其以65亿美元收购苹果前设计总监Jony Ive创立的io Products公司，并从苹果招募20余名硬件人才，一举获得顶尖工业设计基因与成熟研发团队，为硬件战略奠定核心基础。与传统科技巨头不同，OpenAI硬件的核心设计理念颠覆传统——不再是“服务人”，而是“为大模型服务，再由大模型服务人” 。

例如，其研发的AI眼镜配备摄像头，首要目的是为大模型持续输入视觉数据以迭代能力，而非满足用户拍照需求；计划推出的首款设备或为挂脖式/口袋式终端（尺寸类似iPod Shuffle），无显示屏，通过摄像头与麦克风感知环境。整体来看，OpenAI瞄准的AI硬件具备三大核心特征：无屏幕（screen-free）、始终在线（always-on）、环境感知（context-aware） ，旨在将硬件打造成大模型的“感官”，构建“算法+硬件+数据”的生态竞争体系。

核心合作落地：立讯精密、歌尔股份率先卡位，市场反应积极

在OpenAI的硬件布局中，中国“果链”龙头企业已率先实现深度绑定。其中，立讯精密已与OpenAI达成战略合作，成为其首款消费级AI设备的整机制造商。依托为苹果供货积累的精密制造与大规模量产能力，立讯精密不仅能为OpenAI提供工程支持，更可通过此次合作降低对单一客户（苹果业务占其营收70.7%）的依赖，成功切入AI硬件高增长赛道。

歌尔股份则在关键零部件领域占据优势，为OpenAI供应扬声器、麦克风等声学组件，其MEMS硅麦器件大概率被纳入OpenAI硬件设计方案。凭借在VR/AR声学领域的技术积累与Meta、小米等厂商的合作经验，歌尔股份在AI硬件声学方案中具备不可替代性。

市场对两家企业的战略卡位反应强烈：9月22日，立讯精密开盘涨停并创股价历史新高，近一个月累计涨幅达51.6%；歌尔股份同日大涨7.73%，充分体现资本市场对AI硬件合作前景的认可。

产业链机遇延伸：从核心芯片到生产保障，多领域企业迎增长窗口

OpenAI进军AI硬件，并非仅利好个别龙头，而是带动整个产业链从核心技术到生产服务的全面受益。从细分领域看，以下三类中国企业有望分享市场红利：

核心芯片与关键技术领域

- 恒玄科技：智能音频SoC芯片龙头，产品兼具高端音质、强AI算力与低功耗，适配AI硬件音频交互需求；

- 瑞芯微：AIoT SoC芯片重要供应商，芯片AI算力突出，可满足各类AI硬件的运算支撑；

- 乐鑫科技：物联网Wi-Fi/蓝牙MCU全球领导者，助力AI硬件实现低成本、高效联网；

- 中际旭创：全球800G光模块龙头，为OpenAI算力集群提供核心支持，保障硬件背后的算力供给。

关键零部件与结构件领域

- 蓝思科技：为智能眼镜、音箱等AI硬件提供外观防护盖板、中框及结构件，保障产品耐用性与设计感；

- 领益智造：提供从材料、精密功能件到模组的一站式解决方案，覆盖AI硬件多环节需求；

- 国光电器：高端声学器件制造商，决定AI硬件的声学体验，是语音交互功能的关键支撑；

- 兆威机电：微型传动系统领先企业，供应智能眼镜瞳距调节模组，提升设备使用适配性；

- 长盈精密：金属中框与外壳重要供应商，客户覆盖全球头部消费电子品牌，可快速承接AI硬件结构件订单。

生产保障与潜在协同领域

- 欣旺达：消费电池Pack主力供应商，保障AI硬件续航能力，是设备便携性的核心支撑；

- 华勤技术：智能硬件ODM龙头，具备强大的设计、研发和规模制造能力，可助力AI硬件快速落地量产。

产品规划与市场预期：2027年量产目标明确，技术挑战仍需突破

从产品落地节奏看，OpenAI首批AI硬件预计于2026年底或2027年初推出，形态涵盖无屏智能设备、智能眼镜、数字录音笔、可穿戴徽章等“伴侣型”产品。据天风国际分析师郭明錤透露，其与Jony Ive合作开发的新形态AI硬件将在越南组装出货，若进度顺利2027年可实现量产，该设备需连接手机与PC获取计算及显示能力，核心功能聚焦环境感知。

OpenAI对市场规模的预期颇为乐观，计划2027-2028年推出1亿台AI伴侣设备，对应100-200亿美元硬件收入。从行业前景看，Omdia预测2025年全球可穿戴腕带设备出货量将突破2亿台，智能音频设备出货量超5亿台，2030年智能眼镜有望实现千万级出货，为产业链企业提供广阔增长空间。

不过，AI硬件领域的技术挑战不容忽视。此前Humane发布的AI Pin因续航差、发热严重、功能鸡肋遭遇市场“滑铁卢”，最终被惠普收购；Meta智能眼镜演示时也出现故障，表明AI硬件在用户体验优化、技术稳定性上仍需突破。

投资逻辑与风险提示：理性看待热潮，聚焦长期价值

核心投资逻辑

1. 生态重构机遇：AI硬件推动消费电子产业链从“功能集成”向“智能内生”转型，中国供应链企业从“果链”向“AI链”跃迁，有望实现估值重估；

2. 市场空间确定：短期看OpenAI开发者大会催化，中期看订单落地进度，长期看“算法+硬件+数据”生态的持续完善，行业将迎来继智能手机后的下一轮爆发周期；

3. 企业能力适配：具备精密制造、大规模量产、核心技术储备的企业，更易在AI硬件浪潮中抢占先机，尤其是苹果供应链中已验证能力的龙头。

潜在风险

- 产品落地不确定性：OpenAI首款设备预计2026年末发布，量产进度可能受技术、供应链等因素影响低于预期；

- 技术迭代与利润压力：光模块、声学组件等领域可能面临价格竞争，压缩企业利润空间；

- 供应链与市场需求风险：地缘政治或影响中国厂商获取海外订单，而用户对“全新AI硬件形态”的需求仍存在争议。

华泰证券指出，硬件是OpenAI“核心AI订阅+开源端侧生态”布局的重要一环，中国供应商在全球生产资源上的布局有望持续受益，未来两年在AI基础设施、机器人和AI端侧新品推动下，中国硬件生产商景气度将上行。

免责声明

本文仅梳理OpenAI AI硬件产业链相关企业发展机遇与行业趋势，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，投资者应结合自身风险承受能力与专业投资顾问意见，理性决策。