沪指继上周五盘中新高后，尾盘泄气失守4000，今天延续弱势。
具体来说，原本今早颓势似乎略止，然而中午收盘前出现跳水，
虽然下午最后一个小时略有回神，不过最终20日均线仍告破，同时科创也跌破60日均线。
这些都是关键位，一旦确认跌破就挺麻烦，估计短期内整个调整的力度会加大。
现在判断何时何地企稳还比较难，先等待破位信号确认再说。
我个人的猜测是，沪指本月不排除也去找60日均线，并且明年初之前应该会多在60日均线附近攻防整理。
当前国内关注度最大最出圈的事情，莫过于最近车力早苗捅的马蜂窝，炒作军工、福建都很应景。
这种地缘事件驱动型题材的最大风险，还是事件万一突发反转，逻辑瞬间消灭。
目前来看，小日子继续嘴硬，不到一周后在南非召开的G20，据外交部表示中日也不会有领导人会见的安排。
但也不能完全排除会有意外破冰的情况，所以炒作窗口是有限的。
而对乎整个牛市的前途，则是另外几件大事值得我们关注：
一是上周五统计局公布的数据偏弱。
唯一积极点就是消费方面，社零增速略超预期一丢丢。
工业增加值同比增4.9%、服务业生产指数同比增4.6%，双双降速，这意味着以生产数据出发计算的总量增长受挫。
投资也不好，固定资产投资出现同比下降，制造业投资增速放缓，显示经济活力边际递减。
沪指无法维持住4000点，这应该是主要的因素。
从物价回稳而总量偏弱来看，这种组合应该源自反内卷的影响。
反内卷如果没有益处，不会成为十年国策，只是难以绕过“是药三分毒”的规律。
相信经济社会最终能够走出过渡阶段，找到某种“再平衡”。
只是大盘可能还要忍受一段时间“不应期”。
二是12月降息还有23天，周末对美联储降息25个基点的市场预期骤降至不足50%。
对联邦基金利率的最终落点预测，大致仍维持是3%～3.25%不变（降3次每次25个基点），
但不到两个月前给的预期是明年上半年快速降到位，现在的预期则是拖长到明年整年缓降。
当然这中间最大的拖累因素就是刚结束长达43天的政府停摆。
影响所及，最敏感的风险资产莫过于虚拟币，表现为熊市，比特币已经把全年涨幅抹平，年K变成一个脚长头更长的十字星。
那这对全球股市，特别是仰赖估值驱动的科技股来说，绝不能算好消息。
三是各个机构三季度调仓出炉，AI时代的硬件牛市正在交棒：
桥水大幅减持英伟达，减持黄金，转向配置标普
硅谷风投大佬继软银之后也清仓英伟达，同时清了Vistra Energy（美国最大的电力生产商和零售能源供应商之一），仓位猛烈收缩
巴克莱、花旗等多家大型机构减持英伟达，其中巴克莱转向买入谷歌
伯克希尔减持苹果转向谷歌
周四清早英伟达就要发布财报了，除非超预期到惊掉下巴的程度，否则估计市场很难满意。
谷歌何德何能？还是AI，它的搜索广告和云服务都搭上了AI快车。
和英伟达、OPENAI这种“芯片商内循环”抱团模式不同，谷歌作为平台型企业，是实实在在靠AI收获商业利益，而非烧大钱画大饼。
投资风向变了，幸好有谷歌，AI牛市的生命力得以延续。
我们也应该要找到属于自己的谷歌。
比如阿里巴巴，最近除了将饿了么改名淘宝闪购之外，还推出千问APP剑指AI to C，似乎要大干一场了。
希望阿里干出成绩，也能刺激一下“敢为天下后”的腾讯吧。