一台交换机 5 万美元？谷歌反攻英伟达，真正的赢家在这 6 家中国公司

【本文仅在今日头条发布，谢绝转载】

观潮星｜用数据读市场，用逻辑看未来

OCS光交换全面上车，A股六家企业站在斜率最高点

大家现在的目光都盯着英伟达的 B200，觉得它是 AI 基建的唯一主角。

但是，如果你把眼光放长一点，看向 2026 年，谷歌正在搞一件大事。这件事可能会让资金的流向发生变化——从单纯买显卡，转向买 网络。

准确地说，是谷歌的 TPU Ironwood 芯片加上 OCS 光交换网络。

这里面有个很吓人的数字：一套 OCS 交换机，大概要卖 5 万美元。而根据市场测算，这 5 万美元里，有一大半的价值量可能要分给中国的供应链公司。

这究竟是炒作，还是真金白银的机会？我们把逻辑拆开来看看。

谷歌的算盘：不光拼芯片，更要拼网络

谷歌最近发布的 Ironwood TPU，性能确实强，跟英伟达 B200 有得一拼。但谷歌心里清楚，光靠堆芯片数量是赢不了的。

为什么？因为芯片多了，路就堵了。

以前的数据中心，数据传输靠电缆，稍微一多就发热、拥堵。谷歌现在的思路很简单：把路换了。

这就是 OCS（光路交换）的核心逻辑：把数据中心里的电信号交换，全部升级成光信号交换。

这玩意儿到底好在哪？

• 省电：功耗直接砍掉 40%，这对数据中心来说就是巨额利润。

• 快：数据跑得更快，吞吐量提升 30%。

• 省钱：虽然单设备贵，但因为故障率低、寿命长，整体算下来反而省钱。

所以，谷歌敢喊出要部署 100 万颗 TPU，底气就在这套光网络上。没有这个 OCS，100 万颗芯片堆在一起就是个大火炉，根本跑不动。

谁在分这 5 万美元的大蛋糕？

既然 OCS 是必经之路，那谁在给谷歌供货？

目前市场上传得最凶、逻辑也比较通顺的，是下面这 6 家 A 股公司。大家可以对照着看一看，但我得提醒一句：这些数字是机构根据模型算出来的，不是公司自己贴出来的公告，参考可以，别当成绝对真理。

1. 光库科技（约 3 万美元）

这可能是最大的受益者。他们做的是 OCS 最核心的光机组件，而且据说有独家代工渠道，价值量占比很高。

2. 德科立（1-2 万美元）

他们在搞下一代 320x320 通道的光机模组，目前还在测试阶段。一旦测试通过开始放量，这个增长会很明显。

3. 赛微电子（约 6000 美元）

OCS 这种技术路线，核心要用到 MEMS 振镜。一台交换机大概用 2 颗，赛微电子做的就是这个。

4. 腾景科技（约 5000 美元）

主要做里面的棱镜、滤光片和定制模块。属于必不可少的精密光学件。

5. 太辰光（约 1000 美元）

他们的路径比较隐蔽，先供货给康宁，再由康宁供进谷歌。

6. 炬光科技（约 276 美元）

主要做微透镜阵列，虽然单价不高，但也是关键环节。

这里的机会和风险在哪里？

既然逻辑这么顺，是不是现在就能闭眼买？

先别急，听我说两句实话。

这事儿确实是确定性趋势，因为光取代电是物理学层面的必然。但是，不管是谷歌的采购节奏，还是供应链的出货节奏，都不是一条直线。

有机构预测，2025 年谷歌 OCS 能出货 1.2 万台，到了 2030 年能干到 30 万台。这中间的变数主要看三点：

1. 谷歌舍不舍得继续砸钱（CAPEX 支出的力度）。

2. 谷歌的大模型（如 Gemini）是不是真的需要那么大的算力集群。

3. MEMS 这种技术路线，会不会被别的技术（比如 LCOS）给换掉。

总结一下我的看法：

短期内（未来 1-3 个月），大家会炒作谷歌新芯片上市的消息，这几家供应链公司的热度肯定会起来。

但是，真正的业绩兑现点，也就是所谓的 主升浪，大概率在 2025 年底到 2026 年。那时候，如果谷歌真的开始大规模铺设那 100 万颗 TPU，这几家公司的业绩才会真正出现爆发式增长。

接下来的动作：

如果你对这个赛道感兴趣，建议把这 6 家公司加个自选，重点盯着谷歌每个季度的资本开支报告。谷歌敢砸钱，这几家公司才有饭吃。