别急！周末的好消息来了

上周五全球市场的“下跌模式”可能要中止了，其实像这种下跌，并没有实际上的利空消息，仅仅是市场对AI泡沫和不降息的担忧从而导致情绪上的踩踏。

就在上周五大A跌完后，美联储又转鸽了，美联储“三把手”威廉姆斯出来缓和市场情绪了，纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储仍然可以在“短期内”降息，而不会危及其通胀目标，目前哥们对12月降息的概率预期提高到了68%，看来他们也害怕了，美股还是很有韧性的，道指把周四的跌幅基本收回去了，纳指还差点意思，另外中概股、黄金也都反弹上涨。

对于AI科技方面，美联储副主席Jefferson表示，当前市场与互联网泡沫时代之间的差异使得我们不太可能再次经历类似于20世纪90年代末的情况。

这两大表态，直接指向上周压制情绪的两大核心。

另外周末中美经贸关系再传暖意

这时候传出来说明最近双方谈的还可以吧。

何立峰副总理会见美方代表强调中美经贸是“压舱石”，以元首会晤共识推动双边关系稳定发展，芯片解禁预期，特朗普政府拟批准英伟达H200芯片对华出口，该芯片性能远超H20及华为 910C，若落地将重构国内算力格局。

这个H200是大名鼎鼎H100的升级版，算力性能提升近148%，是全球首款搭载 HBM3e 内存的 AI 芯片。该芯片性能已经全面超越东大目前的任何AI芯片。

2026年，中国互联网企业CAPEX规划海外大于国内，海外预计仍以N为主，对N卡强依赖场景（如训练）放海外。国内预留N采购规划，根据出口管制规则动态调整。

2026年，智算中心/运营商等建设主体，预计会持续保持相当高比例国产化，不受此传闻影响。

川普之所以考虑放开AI芯片出口也是有小心思的，首先英伟达退出东大市场后每年将损失上百亿美元，且英伟达已经研发出性能比H200强30倍的 Blackwell 架构芯片。所以川普打算采取严控最先进芯片，放开次高端芯片的策略，来继续维持技术优势。

另外周末科技圈还有件大事

谷歌新发布的Gemini 3，性能号称吊打GPT-5，而且马斯克都出来吹Gemini3

看来是真的好，大伙这两天估计刷社媒也感受到了，强大到没朋友……这时问题出现了，谷歌用的不是英伟达的GPU，而是自己家的TPU架构，更狠的是谷歌放狠话，每半年算力翻番，4-5年要冲1000倍提升，现在都这么强了还猛踩油门，全球大模型格局怕是要彻底洗牌，这下轮到OpenAI跟英伟达尴尬了，有人唱衰科技泡沫，看看这架势根本停不下来，国内算力基建还有多少追赶空间？

不得不佩服巴菲特的眼光毒辣，前几天重仓了谷歌！

最近高盛出了一份买方调研报告，指出AI依旧是唯一存在，主角不再是人尽皆知的英伟达GPU，而是谷歌TPU与高端封测这两大隐形冠军！果然，科技股竞争太厉害，昨天还在讨论泡沫，今天就被新的技术覆盖！GPU还在发酵，TPU就横空出世！

下周可以关注一下谷歌链

当然我们国内的也不差，蚂蚁集团推出的创新性AI应用产品灵光上线4天下载量突破100万，成为首个百万下载量速度超过ChatGPT、Sora2、DeepSeek的AI产品。

固态电池传来好消息，全固态电池真的要来了！

央视新闻报道，广汽在广州建成了首个全固态电池产线，并且已完成小批量测试生产。预计在2026年开始装车，2027年全面大规模量产。

生产的是60安时以上的车规级全固态电池，能量密度翻倍，能让电动车续航从500公里提到1000公里以上。产线用了两大技术创新：干法电极工艺把三道工序合为一步，还有用固态电解质替代液态电解液，耐热性达到三四百摄氏度。

安全与续航全面超越燃油车，将对燃油车市场格局产生颠覆性冲击！目前新能车的渗透率60%，未来三年渗透率可能将达到80%全面蚕食燃油车市场份额。

全固态电池的成败在“材料”，利好能适配固态电池材料的企业；新的电池结构，必须要新的生产设备，电池设备厂商也将受益。

券商首席下场认证，固态电池产业进展超预期。

还有个好消息就是周末16只硬科技主题基金同日获批，包括首批7只科创创业人工智能ETF、3只科创板芯片ETF、4只科创板芯片设计主题ETF，以及2只科技主题主动权益类基金，传递出监管部门支持战略性新兴产业的积极信号。

国际方面：

美国提出俄乌28点和平计划，要求泽连斯基11月27日前做出答复

结束俄乌冲突已进入倒计时。

乐观情况下，年底之前，俄乌冲突或划上句号。

届时，二战之后最大规模的重建工作将提上日程。

乌克兰重建周五已发酵，每年年底，基建都有一波季节性炒作，今年叠加这个大利好，概率更大。逻辑很简单：低估值+政策催化+事件驱动。基建股现在趴在底部，机构持仓低，一旦资金涌入，弹性不小。下周可以留意基建板块异动，别等涨起来再去追。

下周是俄乌冲突定成果的关键一周，在历史转折点，高风偏资金或不会放过对其的押注。

如果真能停战了，对黄金与原油是巨大的利空。

但最近小日子又有惊天操作

小日子准备在靠近湾湾附近的（大约110公里）一个军事基地不是地对空中程导弹

途中红色圈圈的位置，箭头指的这个地方。

小日子防长的意思是，可以有效的降低战争可能性，因为小日子民族已经到了最危险最严峻的时刻，必须要加强自卫能力。

这种把侵略当防御的逻辑熟悉吗？

所以个人对于黄金的看法：

黄金短期随着美元降息，以及中美贸易站等影响，会震荡走强，再加上地缘政治不确定性持续：全球地缘风险未消退，黄金作为 “避险资产” 的属性将吸引更多资金流入。美国中期选举相关波动：2026 年美国中期选举临近，政策不确定性可能引发市场避险情绪，支撑金价。美国财政担忧加剧：美国公共财政前景预计恶化，投资者对主权债务风险的担忧上升，而黄金无交易对手方风险的特性使其成为优质避险选择。

届时可以在回调中买入黄金，除黄金外，大家也可考虑优质金矿股，其未来半年现金流增速可能快于金价本身

最后告诉大家一个好消息：

明天摩尔线程就能打新了，发行价为114.28元/股，这是今年发行价最高的新股，投资者中一签需缴款57140元！上市后只要涨3倍，就能赚16万多；涨5倍赚差不多30万。

大家回血的机会来了，定好闹钟，不要错过这个大赚一笔的好机会。万一中签了呢。