谷歌AI凭借Gemini大模型、TPU芯片等全栈布局，推动广告、云服务、AR等业务高增，其应用端概念股也围绕算力基建、硬件配套、生态应用三大核心赛道展现投资价值。
1. 算力基建类
作为谷歌AI的核心硬件支撑，是确定性最高的投资主线，直接受益于数据中心扩容需求。中际旭创作为谷歌800G/1.6T光模块第一大供应商，供货份额超50%，2025年来自谷歌的相关订单超50亿元；工业富联承接谷歌多数AI服务器整机订单，2025年二季度来自谷歌的订单同比增长150%，产能利用率接近满负荷；腾景科技为谷歌OCS光交换机供应高精度光学元件，随着2026年OCS需求激增，将迎来显著收入增量。
2. 硬件配套类
聚焦AI终端及算力辅助硬件，深度绑定谷歌创新业务落地。立讯精密是谷歌AR设备的独家结构件及整机组装供应商，深度参与Gemini在AR领域的硬件落地；胜宏科技作为谷歌TPU v7主板核心供应商，定制的专用PCB是Gemini 3芯片载体的独家供应产品，受益于TPU迭代；英维克作为谷歌数据中心液冷系统独家供应商，其液冷产品为Gemini 3算力中心提供唯一散热方案，当前相关订单同比增长40%。
3. 生态应用类
多集中于广告营销、视频创作等领域，借谷歌AI技术实现效率升级，业绩弹性大。蓝色光标作为谷歌全球超级合作伙伴，拥有Gemini 3独家API接口，合作后AI广告生成效率提升70%，2025年前三季度AI驱动收入同比大增310%；万兴科技将Gemini能力接入旗下视频创作产品，获Google Play首页推荐，AI原生应用收入超6000万元；易点天下通过接入Gemini优化AI营销平台，可为出海客户提供文生图、图生视频等工具，降低营销成本。
需要注意的是，一是部分公司仅技术方向与谷歌AI契合，无实质合作易引发估值虚高；二是Gemini模型若表现不及预期或商业化缓慢，会直接影响上下游企业订单；三是OpenAI等对手的技术竞争，以及全球科技监管政策变动，会打乱现有合作节奏，进而影响概念股业绩兑现。