英伟达跌惨了，谷歌偷偷挖墙脚，AI泡沫要破？

昨天美股收盘时，英伟达股价出现大幅下跌，一天之内市值蒸发接近3000亿美元，纳斯达克指数也随之下滑，其他科技公司有的小幅上涨，有的略微下跌，但没有一家公司像英伟达这样损失惨重，这已经不是第一次了，自高点以来，英伟达市值累计缩水超过一万亿美元，这个数字相当于韩国一年的国内生产总值。

谷歌在背后动手脚，有消息说Meta计划从2027年开始用谷歌自研的TPU芯片，甚至可能明年就在谷歌云上租这些芯片来训练AI，这对英伟达来说是个大打击，因为Meta是全球算力消耗前三的用户，如果换掉英伟达的GPU，就相当于直接砍掉它的大客户，谷歌内部也提到，一旦成功，每年能从英伟达那里抢走至少10%的AI芯片收入。

有个叫迈克尔·伯里的投资人，最近公开说英伟达是“AI荒唐症”的代表，他觉得现在这波AI热潮根本是虚的，企业之间互相投资、互相采购，账面上显得热闹，其实是在空转，他还提到设备折旧时间被拉长，政策对算力资本化没有管好，等于大家无底线地烧钱，黄仁勋回应业务没问题，但没解释清楚财务上的那些细节。

市场开始思考英伟达的GPU能否持续保持领先地位，谷歌的TPU、亚马逊的Trainium芯片以及苹果自家研发的AI处理器都在兴起，技术迭代速度超出预期，同时原油与黄金价格双双下跌，表明投资者对风险资产的信心有所动摇，人们不再仅仅关注技术本身有多先进，而是更看重实际盈利能力。

美国和乌克兰在谈和平协议，这件事跟科技股没有直接关系，却间接影响了资金的流动方向，以前资金都跟着人工智能的竞争跑，现在大家开始考虑地区稳定和实际需求，这个变化让那些靠炒作概念起来的公司压力变大，泡沫早晚要挤掉，只是没想到会从谷歌和Meta联手开始。