今日，市场放量上涨，算力硬件全线走强，东田微、致尚科技、汇绿生态、景旺电子等个股涨停，天孚通信、光库科技、德科立、源杰科技涨超10%，中际旭创涨超6%再创新高！
商业航天延续强势，顺灏股份、天箭科技、通宇通讯、航天科技、西部材料等个股涨停。
不过，今日不难发现，算力硬件是今日引领市场的核心，商业航天则是冲高回落。
往后看，就对应两种应对策略：
商业航天：明后两天预计是分歧调整的预期，要么等待核心票调整下来低吸，要么挖掘二线补涨票。下一个重要节点是12月12号周五发射的长征12A（今天已经在海南转运到发射区）。
AI算力硬件：上周企稳后，今日明显主力资金介入了。市场短期关注焦点是谷歌链，其AI模型配合搭载的是TPU+OCS+CPO。它是首先证明了AI商业化闭环的，而且巴菲特执掌的伯克希尔哈撒韦公司首次建仓谷歌母公司Alphabet，斥资43亿美元购入1785万股，跻身投资组合第十大重仓股。
基于此，详细拆解谷歌产业链各个环节：涵盖光模块、MPO、OCS等关键环节。确定性从高到低排序为：光模块 > MPO > OCS。
一、光模块，确定性在三者中最高。
受谷歌强劲需求驱动，光模块是利润释放最明确的板块。需求源于谷歌数据中心互联技术（如柜内连接），涉及800G和1.6T光模块迭代。
主要供应商：
中际旭创：一级供应商，份额约40%以上。在800G光模块上占40%份额，在1.6T上优势更大（目标份额50-60%），技术领先。
新易盛：近期通过谷歌验证（2025年9-10月份），未来可能供应800G光模块，布局BO方案（硅光优化），并有望拓展1.6T市场。
需求趋势：
800G及1.6T需求增长显著：谷歌迭代加速，预计800G光模块需求强劲，1.6T将是未来重点。
技术创新：包括LPO（线性驱动光模块）和柜内连接需求，新易盛等公司可能受益。
二、MPO（Multi-fiber Push-on）：确定性次高
MPO是一种光纤连接器，用于直插光模块。需求与光模块量级同步增长（预计2-3倍），但价格弹性较低。
主要供应商：
长芯博创：谷歌份额最高（约20%以上），2025年收入约20亿元，其中12-13亿元来自谷歌。预计2026年需求增长（谷歌光模块规模或从60亿增至140-150亿元），收入或超20亿元。同时，可能供应AOC（主动光缆），若获20%份额，利润贡献显著（预计约3亿元）。
港股汇聚科技：老牌供应商，份额甚至高于长芯博创。谷歌需求强劲时，可长期关注。
其他公司：特发信息等，但关注度较低。
需求预测：2026年谷歌MPO需求预计翻倍，驱动供应商业绩高增长。
三、OCS（Optical Circuit Switch）：新技术领域，弹性最大
OCS是新兴技术，用于数据中心光路切换（减少光电转换），主要应用于scale up场景（集群内部互联）。谷歌方案包括MEMS和液晶等技术路径。与光模块无关（甚至增加需求，配比约1:1.5）。
市场影响：OCS不减少光模块需求，反而增加增量（开拓scale up场景），整体光模块配比或达1:4以上。
（今日更是传出：现在实际的288端口OCS是左端288，右端288，总共576个端口，而不是144加144。实际发货的0CS就是这样，两端都连接光模块，通过光引擎连 接光模块。所以光模块比例是1:6，不是1:4）
需求预测与机会：
2026年需求：预计约3万多台OCS，以MEMS为主。谷歌GPU需求约400-500万个，OCS端口需求或达600-700万个。
增长驱动力：谷歌推动下，OCS有望从scale up向外渗透；Meta等公司开始试用OCS，可能放量。
投资价值：技术迭代期，弹性大（股价波动机会高）。关键跟踪点包括OCS量增和外部客户采用。
价值高地：MEMS 阵列 + 准直器 + 波分光模块，三环节占整机成本 75 % 以上，也是国产化最难突破的点。
弹性环节：FAU、光学元件数量大、单价低，但需求随 OCS 放量成倍增长，国内厂商（天孚通信、腾景科技）份额提升最快。
代工红利：武汉捷普 9000 USD/台的整机组装费，对应 2025E Google 采购 2 万台，可带来 1.8 亿美元确定性收入。
以上标的不构成投资建议。