A股大涨，没想到夜盘美股大跌了。
截至发文时间，英伟达-3近期2个月新低，博通，甲骨文都是新低，最受市场关注的谷歌，ma30没挡住继续破位。
今天A股的谷歌链刚刚爆发，夜盘如此，明天尴尬了。
盘中，谷歌审厂的消息传遍市场。
市场在讲谷歌tpu液冷放量的故事。头部公司如英维克等有可能成为类似易中天的大赢家。
午评已经解释过这个逻辑了，今天谷歌链最亮眼的就是液冷。
谷歌链这么多选择，为何是液冷？
其实答案都写在盘面上。
商业航天突发延迟发射，前期最强的航天、福建板块资金集中撤离。
活跃资金不可能空着，对吧！
CPO、PCB、OCS 前面已经轮过一遍，再往下找，没怎么涨过、又贴着谷歌链的，只剩液冷。
所以今天液冷大涨，不是市场在选择最确定的产业，而是在选择当下最顺手的轮动方向。
理解了这一点，我们再往后看，
真正值得中长期盯的，不是液冷，而是谷歌链和英伟达链的产业结构变化。
先说谷歌链。
谷歌链的爆发点，一定在于他的TPU从对内自用，转向对外供给。
谷歌手里有什么？
大模型、TPU 芯片、搜索引擎、各种AI应用。
当前最大的想象空间就在于：
TPU 会不会开始被第三方采用。
一旦 IDC、外部客户开始采购谷歌方案，硬件需求就会暴增，整个产业链的天花板都会被抬高。
这也是谷歌近期一直在高位盘整没新高的原因，缺这么一个TPU订单消息。
再看英伟达链。
英伟达一直在盘整，反弹毫无动力。
单纯卖 GPU，已经卖不动了，还面临很多竞争对手的蚕食，瓜分。
当前估值已经很合理，而且把未来的硬件增速都提前算进去了。
接下来真正要看的，不是算力再翻多少倍，而是有没有新的生态构建。
比如可以模拟现实生活的物理AI引擎，比如用于人形机器人专属的GPU芯片。
有一句老话叫，买在高估值，卖在低估值。
这句话未来用来形容英伟达再合适不过了。
所以从买方视角看，英伟达现在更像是一只逐步走向周期化的科技白马。
最后总结一下，
短期要看轮动，别把题材当主线，可以分散布局谷歌链的多个分支，不要单独押注一个。
中长期看行业的周期，真正的爆发点在未来巨头们的商业模式的变化，而不是只关注某一个分支比如液冷的升级。
明年春季攻势中，谷歌链依然是非常好的选择，早做功课，珍惜底部反弹机会。
如果明天谷歌链因为美股夜盘映射而走弱，那反而是个不错的倒车接人机会，一般等ma10（或者三天不新低）再考虑分批接。