【财经网讯】4月26日，乐歌人体工学科技股份有限公司（证券代码：300729，证券简称：乐歌股份）发布公告称，为规避外汇市场风险，降低汇率波动带来的影响，公司拟继续开展外汇套期保值业务，业务额度上限为40000万美元或等值外币。该议案已通过公司董事会审计委员会和董事会审议，尚需提交公司2025年年度股东会审议通过。
2025年度外汇套期保值业务回顾
公告显示，乐歌股份于2025年4月18日召开的第五届董事会第三十七次会议审议通过了《关于继续开展外汇套期保值业务的议案》，同意公司使用不超过40000万美元额度开展外汇套期保值业务，该额度自股东会审议通过之日起12个月内有效，可循环滚动使用。2025年5月12日，公司2024年年度股东大会审议通过了上述议案。
在2025年度报告期内，公司外汇套期保值业务形成的损益在公允价值变动收益和投资收益两个科目列报。其中，公允价值变动收益为10,114,456.44元人民币，投资收益为-1,836,440.50元人民币。
本次外汇套期保值业务具体情况
业务目的与必要性
乐歌股份表示，公司及子公司部分业务涉及进出口外汇收支，存在一定的外汇风险敞口。为有效规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动对公司造成不良影响，提高外汇资金使用效率，合理降低财务费用，降低未来偿债汇率波动风险，增强财务稳健性，公司及下属子公司拟与具有相关业务经营资质的银行等金融机构开展外汇套期保值业务。
业务额度与授权
根据公司资产规模及业务需求情况，公司及下属子公司累计开展的外汇套期保值业务总额不超过40000万美元或等值外币。授权期限自股东会审议通过之日起12个月内有效，上述额度在期限内可循环滚动使用。
公司董事会授权公司董事长或其授权人审批日常外汇套期保值业务方案及签署相关合同，财务部负责组织实施具体事宜。
涉及币种及业务品种
公司拟开展的外汇套期保值业务只限于从事与公司经营所使用的主要结算货币相同的币种，主要外币币种包括但不限于美元、欧元、英镑和日元。
业务品种包括但不限于远期结售汇、外汇互换、外汇掉期、外汇期权等或其他外汇衍生品业务。
交易对方与资金来源
交易对方限定为经国家有关政府部门批准、具有外汇套期保值业务经营资质的金融机构。资金来源为公司的自有资金及银行授信额度，不涉及募集资金。
风险分析与风控措施
乐歌股份在公告中提示，外汇套期保值业务开展过程中存在市场风险、汇率波动风险、内部控制风险、信用风险、预测风险等。
主要风险分析
汇率波动风险：在外汇汇率走势与公司判断汇率波动方向发生大幅偏离的情况下，公司锁定汇率后支出的成本可能超过不锁定时的成本支出，从而造成损失。
信用风险：公司进行的外汇套期保值业务交易对手均为信用良好且与公司已建立长期业务往来的金融机构，基本不存在履约风险。
内部操作风险：外汇套期保值交易业务专业性较强，可能会由于员工操作失误、系统故障等原因导致在办理外汇套期保值业务过程中造成损失。
主要风控措施
选择结构简单、流动性强、低风险的外汇套期保值业务。
外汇套期保值业务以保值为原则，最大程度规避汇率波动带来的风险，授权部门和人员密切关注和分析市场走势，结合市场情况适时调整操作策略，提高保值效果。
公司制定了《衍生品交易管理制度》，对外汇套期保值业务交易的操作原则、审批权限、内部操作流程、信息隔离措施、内部风险控制处理程序、信息披露等作了明确规定，控制交易风险。
审慎审查与银行等金融机构签订的合约条款，严格执行风险管理制度，以防范法律风险。
会计政策及核算原则
公司将根据财政部《企业会计准则第24号——套期会计》《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第37号——金融工具列报》《企业会计准则第39号——公允价值计量》相关规定及其指南，对拟开展的外汇套期保值业务进行相应的核算处理，反映资产负债表及损益表相关项目。
审议程序与保荐机构意见
公司分别于2026年4月14日、2026年4月24日召开第六届董事会审计委员会第六次会议、第六届董事会第六次会议，均审议通过了《关于继续开展外汇套期保值业务的议案》。本事项尚需提交公司2025年年度股东会审议，不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》所规定的重大资产重组。
保荐机构国泰海通证券股份有限公司认为，公司本次开展外汇套期保值业务事宜已经履行了必要的审批程序，符合相关法律法规的规定。公司针对相关业务制定了合理的内控制度以及风险应对措施，相关风险能够有效控制。公司开展外汇套期保值业务符合公司实际经营的需要，可以在一定程度上降低汇率波动对公司经营的影响。
同时，保荐机构提请公司注意，在进行外汇套期保值业务过程中，要加强业务人员的培训和风险责任教育，落实风险控制具体措施及责任追究机制，杜绝以盈利为目标的投机行为，不得使用募集资金直接或间接进行套期保值。并提请投资者关注外汇套期保值业务固有的汇率波动风险、内部控制固有的局限性等风险可能对公司经营业绩产生的影响。
综上，保荐机构对公司本次开展外汇套期保值业务事项无异议。
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